Биткойн стал финансовым и культурным феноменом, существующим только с 2009 года. Хотя многие люди слышали о нем, очень немногие его понимают. Короче говоря, Биткойн — это криптовалюта или цифровая валюта, которая позволяет совершать транзакции независимо от банковской системы. Некоторые считают цифровую валюту революционной, поскольку она позволяет людям отправлять средства так же легко, как и электронные письма, даже через международные границы.
Хотя биткойн изначально был разработан для работы в качестве альтернативы фиатным валютам (тем, которым правительства предоставили статус законного платежного средства), наблюдался заметный рост спроса со стороны многих людей, покупающих виртуальную валюту исключительно в качестве финансовых вложений в надежде, что он будет оценен по достоинству, а не использовать его для транзакции.
В последнее время все большее число предприятий и даже публичных компаний проявляют интерес к Биткойну. Однако не все финансовые директора, которые определяют направление и успех этих институтов, убеждены в том, что в ближайшее время они будут инвестировать в цифровую валюту в качестве корпоративного актива. Руководители, отвечающие за финансы компании, обычно владеют активами, которые считаются безопасными, такими как банковские депозиты или фонды денежного рынка.
Содержание статьи
Криптовалюта публичных компаний
В августе 2020 года MicroStrategy попала в заголовки газет, став первой корпорацией, купившей биткойны на сумму 425 миллионов долларов США в качестве основного резерва для защиты от возможной девальвации доллара США.
Это решение стало важной печатью институционального одобрения репутации ведущей криптовалюты как зрелого, безопасного актива. Похоже, что крупные мировые компании сейчас следуют стратегии MicroStrategy в отношении биткойнов.
Крупные фирмы, такие как Square, MassMutual, Marathon Patent, Hut 8 Mining, Voyager Digital, Cypherpunk Holdings, Ruffer и многие другие, приобрели большое количество биткойнов в качестве резервного актива.
Пока что решение MicroStrategy и других фирм инвестировать в Биткойн, похоже, окупилось, учитывая недавнюю рекордно высокую цену криптовалюты. Стоимость их активов значительно выросла, а доходность намного выше, чем у фондов денежного рынка или краткосрочных облигаций, на которые большинство фирм размещает свои свободные денежные средства.
Намерения биткойнов приостановлены
Согласно новому опросу 77 финансовых руководителей, проведенному Gartner, 84 процента заявили, что не планируют в ближайшее время покупать биткойны в качестве корпоративного резерва.
Исследование показало, что пять основных опасений финансовых директоров по поводу Биткойн включают его волатильность цен, избегание рисков со стороны совета директоров компании, медленное внедрение криптовалюты в качестве формы оплаты, киберриски и беспокойство регулирующих органов.
В то время как 50 процентов опрошенных руководителей технологического сектора ожидают, что их фирмы будут инвестировать в криптовалюту в какой-то момент в будущем, только пять процентов намерены инвестировать в цифровые активы, зарегистрированные в их бухгалтерских книгах в этом году.
«Есть много нерешенных вопросов, когда дело доходит до использования Биткойн в качестве корпоративного актива. Маловероятно, что принятие будет быстро расти, пока мы не проясним эти проблемы», — сказал Александр Бант, руководитель отдела исследований в Финансовая практика Gartner.
«Важно помнить, что это зарождающееся явление в долгой истории корпоративных активов. Финансовые руководители, которым поручено обеспечивать финансовую стабильность, не склонны совершать спекулятивные прыжки на неизвестную территорию», — добавил Бэнт.
После того, как Tesla инвестировала 1,5 миллиарда долларов в биткойны в качестве корпоративного резерва, PayPal стала последней компанией, которая сообщила, что не будет инвестировать свои денежные резервы в криптовалюту. В интервью телепрограмме CNBC "Mad Money" финансовый директор PayPal Джон Рейни сказал, что платежный гигант не заинтересован в покупке криптовалюты в качестве корпоративного резерва, а вместо этого предпочитает инвестировать в услуги, которые дополняют платформы, предлагаемые компанией. .
Турбулентность Биткойна
Из-за знаменитой волатильности Биткойна перспектива того, что цифровой актив станет постоянной частью корпоративных казначейств, не выглядит хорошей. Финансовые директора, которые в целом не склонны к риску, прекрасно понимают, что вложение корпоративных средств в криптовалюту может привести к краху карьеры.
Биткойн в этом году торгуется на новых высотах — поднявшись выше 50 000 долларов — и, по прогнозам сторонников, продолжит ошеломляющий рост, в результате чего он взлетел почти на 20 000 долларов в этом году. В середине января цена на ведущую криптовалюту достигла рекордного уровня почти в 42000 долларов менее чем за неделю, а затем быстро упала до отметки в 30 000 долларов, то есть более чем на 20 процентов. Но теперь Биткойн снова рванул назад, преодолев отметку в 55 000 долларов.
Такие резкие сдвиги показывают, насколько нестабильным стала криптовалюта, и предполагают, что инвесторам нужно крепко держаться за то, что может быть ухабистой дорогой к большей прибыльности.
Криптовалюта также уязвима для мошенничества, хакеров и забытых паролей, хотя институциональные инвесторы используют услуги хранения, чтобы минимизировать такие опасности.
Подход к криптовалюте «Подожди и посмотри»
В то время как корпоративные казначеи ждут, чтобы увидеть, что произойдет с капитальными резервами MicroStrategy в биткойнах, они наблюдают и ломают головы, размышляя над другими вопросами повышается и как именно управлять цифровым активом и получать выгоду, уменьшая при этом подверженность колебаниям его цен.
До сих пор регулирование — или его отсутствие — препятствовало массовому распространению криптовалюты. Известно, что из-за трансграничных денежных ограничений, бюрократии, устаревших систем и небольшого стимула к изменению статус-кво, власти и учреждения, как известно, продвигаются медленно, когда дело доходит до технических инноваций.
Прежде чем учреждения смогут активно продвигать и использовать продукт, они хотят понять финансовый ландшафт, в котором работает новый класс активов, и связанные с ним риски.
В последние недели министр финансов США Джанет Йеллен и президент Европейского центрального банка Кристин Лагард призвали к регулированию биткойнов для борьбы с отмыванием денег и другой незаконной деятельностью, связанной с криптовалютой.
Однако регулирование может заложить основу для более широкого признания криптоактивов предприятиями и физическими лицами при одновременной защите финансовых рынков. Фактически, регулирование может способствовать легитимации криптоактивов для бизнеса, что может вызвать возобновление интереса.
Что вы думаете о Биткойне как о корпоративном инвестиционном инструменте? Пожалуйста, используйте раздел комментариев читателей, чтобы сообщить нам об этом. 
