Адам Нойманн, яркий соучредитель и экс-исполнительный директор WeWork, может быть лишен своего огромного права голоса и председательство в компании, которая теряет деньги, в соответствии с предложением о спасении на сумму 9,5 миллиардов долларов от ее крупнейшего инвестора, SoftBank, которое должно быть рассмотрено правлением во вторник.
Нейману останется менее 10% акций. и право голоса в компании, по словам трех человек, проинформированных о плане. Marcelo Claure, главный операционный директор SoftBank, станет председателем.
SoftBank сформирует от 60 до 80% капитала WeWork в рамках пакета, который включает в себя 5 млрд долларов нового долга, вливая 1,5 млрд долларов в акционерный капитал и предлагают купить до 3 миллиардов долларов существующих акций.
Снижение статуса Неймана в условиях чрезвычайного рефинансирования — поразительное падение самоописанного провидца, который два месяца назад надеялся сделать свою компанию публичной в одной из самых горячих. Дебюты фондового рынка года. Ранее ожидая, что его семья возглавит WeWork в далеком будущем, Нойманн теперь увидит свою компанию под управлением SoftBank, японской технологической и телекоммуникационной группы, основанной Масаёси Соном.
Оценка акций WeWork будет снижена примерно до 8 миллиардов долларов, если Правление согласится на помощь со стороны SoftBank, который увеличил оценку поставщика офисных площадей до 47 миллиардов долларов с более чем 10 миллиардами долларов более ранних инвестиций и обязательств по финансированию.
Неудачное первичное публичное размещение акций WeWork и быстро истощающаяся куча денег вынудили его рассмотреть конкурирующие пакеты спасения от SoftBank и JPMorgan Chase, банка, который предпринял попытку стать публичным.
Предложение SoftBank рассматривалось с опозданием Понедельник включает предложение о вливании в акционерный капитал 1,5 миллиарда долларов, которые японская группа ранее планировала сделать в апреле 2020 года. При поддержке со стороны SoftBank Vision Fund, который инвестировал вместе с компанией Son в более ранние раунды финансирования, не ожидается, что он внесет свой вклад в финансирование.
WeWork отказался бы от структуры акций двойного класса, которая в один момент дала Нейману в 20 раз больше голосов, чем другим акционерам. Согласно предложению SoftBank, по словам трех человек. Эти права голоса, а также ряд сделок, заключенных Нейманом с компанией, стали основным источником беспокойства для инвесторов, когда группа готовилась к своему IPO.
Нойманн в настоящее время контролирует экономическую долю в инвестиционном капитале чуть более 20% со своим соучредителем Мигелем МакКелви. Эти права голоса были сокращены в три раза по сравнению с обыкновенными акциями, когда Нейман был отстранен от должности главного исполнительного директора в прошлом месяце.
Спасательная сделка также включает тендер на сумму до 3 млрд. Долл. США на акции, принадлежащие существующим акционерам WeWork, включая Neumann. Он сказал, что согласился продать часть своего холдинга группе Сона.
JPMorgan в течение последних двух недель предлагал свой собственный пакет финансирования в размере 5 миллиардов долларов и встретил около 100 институциональных инвесторов. надеялся финансировать заимствование. Предложение кредитора с Уолл-стрит должно было включать в себя примерно 2 миллиарда долларов необеспеченного долга, структурированного как ноты с выплатой в натуральной форме, с купоном 15%.
Долг в предложении SoftBank будет лучше По словам одного из лиц, проинформированных о предложениях конкурента, условия, по сравнению с долговым финансированием, составлены JPMorgan.
Эти два предложения должны быть официально представлены в понедельник совету директоров, и ожидается, что во вторник директора встретятся, чтобы решить, какое предложение брать. Компания столкнется с денежным кризисом к концу ноября, если не обеспечит вливание новых денег.
Цена облигаций компании выросла в понедельник, поднявшись с чуть более 84 центов на доллар до максимума почти 86 центов. WeWork и SoftBank отказались от комментариев.
© The Financial Times Ltd. 2019. Все права защищены. FT и Financial Times являются товарными знаками Financial Times Ltd. Запрещается распространять, копировать или изменять каким-либо образом.
