Сначала это были Redditors, вынашивающие планы по раскрутке акций сонного продавца видеоигр. Потом были шорты хедж-фондов, которые они планировали сбросить. Теперь у одной из самых странных недель на памяти Уолл-стрит появился новый главный герой: приложение для торговли акциями Robinhood.
С историческим взлетом цен на чеканки GameStop миллионеров и демонстрацией уязвимости фондового рынка перед скоординированными действиями и массовой истерией, все взоры обратились на стартап из Кремниевой долины, который упростил задачу получить часть действия — пока внезапно этого не произошло.
Компания Menlo Park, Калифорния, в четверг подверглась широкой критике после того, как заблокировала своим пользователям возможность покупать или торговать набором акций, которые были подстегнуты до астрономических цен комбинацией хедж-фондов и отдельных трейдеров, подстрекающих друг друга на онлайн-форумах. .
Заблокированные акции в основном принадлежат проблемным компаниям, включая Tootsie Roll, AMC Entertainment, Bed Bath & Beyond и, в первую очередь, GameStop, цена которой выросла с 17,25 доллара 4 января до максимума в 347,51 доллара в среду.
Ответ был незамедлительным. Критики, в том числе представители Демократической партии Александрия Окасио-Кортес из Нью-Йорка и Ро Ханна из Фремонта, Калифорния, предположили, что компания, запрещая сделки, служила интересам учреждений Уолл-стрит, а не мелких инвесторов. Нью-Йорк Атти. Генерал Летиция Джеймс написала в Твиттере, что ее офис активно изучает опасения по поводу сделок на Robinhood. Председатель банковского комитета Сената Шеррод Браун (округ Огайо) объявил, что проведет слушания по «текущему состоянию фондового рынка».
В четверг днем группа пользователей подала коллективный иск против Robinhood за решение заблокировать акции. А на углу перед штаб-квартирой компании в Менло-Парк под дождем стояли пятеро молодых людей. Они держали самодельные таблички с надписью «Да пошли вы, купите еще» и «БЕСПЛАТНО GME; Люди> Прибыль ». Неподалеку полицейские сковали мужчину без рубашки. Никто не сигналял в поддержку.
Как это до этого дошло? Основанная в 2013 году компания Robinhood дает пользователям простой способ начать торговать акциями. К лету 2020 года более 13 миллионов человек зарегистрировались, застряли дома и хотели заработать на растущем фондовом рынке, который, в свою очередь, поддерживался почти нулевыми процентными ставками, установленными Федеральной резервной системой.
Эта новообретенная популярность привлекла к компании более пристальное внимание, и критики заявили, что она дает неопытным пользователям слишком большой доступ к сложным финансовым продуктам, что привело некоторых к финансовому краху и, в случае одного 20-летнего трейдера, к самоубийству. . В декабре после урегулирования с Комиссией по ценным бумагам (SEC) на сумму 65 миллионов долларов по обвинению в том, что компания давала клиентам плохие цены на сделках, группа пользователей подала коллективный иск против компании за то, что она якобы не сообщила им, что продает их заказы на акции торговые фирмы, которые затем могут получить прибыль от ценового арбитража и знаний, полученных в результате наблюдения за миллионами сделок.
Популярность Robinhood также означала, что, когда отдельные инвесторы на форуме WallStreetBets Reddit вынашивали план по осуществлению потенциально прибыльного финансового маневра с акциями GameStop и других неудачливых компаний, это стало ключевым связующим звеном между этой массой инвесторов и фондового рынка.
Как сообщил на этой неделе обозреватель Times Майкл Хилтзик, акции GameStop были сильно сокращены, что означает, что ряд крупных финансовых компаний сделали ставки на то, что их акции упадут.
Реддиторы увидели в этом возможность. Если бы они могли поднять цену акций GameStop, просто скупив их в большом количестве, то в определенный момент все короткие продавцы были бы вынуждены покупать акции Redditors по новой высокой цене.
Краткое обозначение этого маневра — короткое сжатие. За последние четыре дня участники коротких позиций потеряли более 5 миллиардов долларов.
Но как цена акций поднялась так высоко? Чтобы составить полный отчет о том, что произошло на этой неделе, придется подождать, пока не уляжется пыль, но здесь есть несколько основных динамических характеристик.
Во-первых, многие инвесторы решили покупать опционы, а не сами акции; эти опционы представляют собой контракты с посредником, которые дают инвестору право купить определенное количество акций по определенной цене в определенный день в будущем. Если рыночная цена выше, чем цена опциона на эту дату, инвестор зарабатывает на разнице.
Посредник часто покупает несколько акций одной и той же компании, чтобы покрыть потенциальные убытки в случае резкого роста стоимости акций. . Это означает, что инвесторы, покупающие опционы, могут удвоить свое влияние на акции.
Во-вторых, многие крупные инвесторы узнали об этом плане, который был подробно изложен публично, и решили присоединиться к нему. Это подняло цену акций еще выше, что привлекло больше внимания СМИ и инвесторов проценты, которые способствовали увеличению инвестиций и т. д.
В-третьих, Илон Маск написал об этом в Твиттере во вторник вечером.
К утру среды цена акции достигла почти 350 долларов, и все больше покупателей накапливалось и больше продавцов на коротких позициях, ожидая, что пузырь скоро лопнет. Незадолго до полуночи Robinhood разослал уведомление о том, что это не позволит пользователям, имеющим опционы на GameStop и AMC, покупать больше опций — они могут только закрыть свои сделки, остановив цикл. На следующее утро компания опубликовала объявление о том, что ограничения распространяются также на 11 других акций, включая BlackBerry, Express и Tootsie Roll.
Пользователи заходили в социальные сети, чтобы выкрикивать сквернословие и публиковать скриншоты, показывающие, что Robinhood автоматически продается свои доли в рассматриваемых акциях. В ответ на сообщение электронной почты представитель компании сообщил, что компания проинформировала клиентов о том, что «примет упреждающие меры для снижения риска, включая закрытие рискованных позиций до истечения срока действия».
После того, как рынок закрылся в четверг, Robinhood объявил, что разрешит «ограниченные покупки» данных акций возобновиться в пятницу. Другие торговые платформы скремблировали: одни ограничивали сделки, а другие позволяли сделкам GameStop возобновляться в обычном режиме. На WallStreetBets пользователи продолжали призывать своих коллег-спекулянтов держаться и держаться до предполагаемого всплеска в пятницу.
GameStop, компания, находящаяся в центре этого безумия, на этой неделе хранила молчание. опубликовал в четверг заявление о получении награды за создание благоприятного для ЛГБТ-сообщества рабочего места, в котором не упоминалось о волатильности акций.
Сотрудник GameStop из Лос-Анджелеса, ответивший на звонок в магазине на Слосон и Вестерн авеню, сказал, что финансовый фурор ничего не изменил в их работе. «Здесь все в обычном режиме, — сказал сотрудник. «Я здесь, чтобы продавать игры».
