В стремлении положить конец тому, что власти считают эрой беззакония на рынке криптовалют, Комиссия по ценным бумагам и биржам во вторник подала в суд на Coinbase, крупнейшую криптотрейдинговую платформу в США, утверждая, что компания нарушила закон, не зарегистрировав в качестве брокера.
SEC, главный национальный регулятор ценных бумаг, подала иск на следующий день после того, как обвинила Binance, крупнейшую в мире биржу криптовалют, в неправильном обращении со средствами клиентов и лжи американским регуляторам и инвесторам о своей деятельности.
С помощью этих федеральных действий против крупных крипто-компаний, наряду с другими судебными исками на уровне штатов, регулирующие органы стремились изменить крипто-сектор, рассматривая биржи цифровых активов как более традиционные финансовые фирмы, вытесняя при этом отдельных лиц и компании, которых они считают недобросовестными.
В своем заявлении во вторник SEC подробно описала способы, которыми руководители Coinbase продемонстрировали, что они знают, как маркетинг и продажа цифровых активов должны регулироваться в соответствии с законами США, даже если они не соблюдают их.
«Coinbase больше заинтересована в увеличении своей прибыли, чем в интересах инвесторов, а также в соблюдении закона и нормативно-правовой базы, которая регулирует рынки ценных бумаг и была создана для защиты инвесторов и рынков капитала США», — говорится в заявлении.
Coinbase стала публичной в апреле 2021 года, и это событие считается важной вехой на пути криптовалюты к мейнстриму. В прошлом году компания обработала сделки на сумму 830 миллиардов долларов, и почти девять миллионов пользователей совершали как минимум одну сделку в месяц.
SEC заявила, что Coinbase заработала миллиарды на упрощении продажи криптоактивов, но лишила инвесторов значительной защиты. В его иске, поданном в федеральный суд Манхэттена, утверждается, что компания работала как незарегистрированная биржа, хотя при выходе на биржу она сообщила инвесторам, что регулирующие органы могут счесть некоторые продукты, торгуемые на ее платформе, ценными бумагами.
Coinbase утверждает, что ее бизнес-модель получила молчаливое одобрение SEC, когда агентство одобрило ее первичное публичное размещение. Компания заявила, что готова работать с SEC, но не согласна с ее позицией о том, что все цифровые активы, предлагаемые на ее торговой платформе, должны быть именными ценными бумагами, что требует более строгого контроля.
Это действие согласуется с давним мнением SEC о том, что большинство криптопродуктов ничем не отличаются от акций, облигаций и других ценных бумаг. Это означает, что фирмы, которые работают как биржи и предоставляют платформу для торговли и продажи криптопродуктов, должны быть зарегистрированы, как и любая биржа или брокерская компания, которые облегчают торговлю акциями или облигациями.
«Вы просто не можете игнорировать правила, потому что они вам не нравятся или потому что вы предпочитаете другие: последствия для инвесторов слишком велики», — сказал Гурбир С. Гревал, директор отдела правоприменения SEC. говорится в заявлении.
Руководители криптоиндустрии, которые наслаждались тем, что бросают вызов правилам и работают за пределами жестко регулируемых рамок основной финансовой индустрии, часто утверждали, что цифровые активы отличаются и что многие правила для акций не должны применяться.
«Опирание SEC на правоприменительный подход при отсутствии четких правил для индустрии цифровых активов наносит ущерб экономической конкурентоспособности Америки», — заявил главный юрисконсульт Coinbase Пол Гревал в заявлении по поводу иска.
«Решением является законодательство, которое позволяет прозрачно разрабатывать и применять справедливые правила дорожного движения, а не судебные разбирательства», — добавил г-н Гревал, не связанный с сотрудником SEC.
«Смысл здесь в том, что нормативная ясность уже существует, когда речь идет о биржах и брокерских дилерах», — сказал Джон Рид Старк, бывший юрист SEC по правоприменению и консультант по регулированию.
Вдобавок к юридическим проблемам Coinbase регуляторы ценных бумаг в 10 штатах, включая Алабаму, Калифорнию, Иллинойс и Нью-Джерси, во вторник подали собственные иски, стремясь помешать компании продавать незарегистрированные ценные бумаги инвесторам в их штатах.
Государственные регулирующие органы заявили, что Coinbase должна сначала зарегистрироваться, чтобы предлагать эти продукты в своих штатах. Некоторые штаты, например Нью-Джерси, наложили на компанию штрафы.
Иск SEC и действия государственных регуляторов против Coinbase затронули важнейший вопрос, который, по словам многих представителей криптоиндустрии, должен решить Конгресс: являются ли продукты цифровых активов ценными бумагами или чем-то совершенно другим.
SEC заявила, что тест для определения того, следует ли рассматривать криптопродукт как ценную бумагу, основан на деле Верховного суда 1946 года, которое привело к так называемому тесту Хоуи. Председатель SEC Гэри Генслер часто говорил, что этот стандарт ясен и что для определения того, является ли цифровой актив ценной бумагой, не нужны никакие новые законы. Промышленность, однако, умоляла отличаться.
Жалоба SEC не согласилась с утверждениями Coinbase о том, что она полностью соблюдала применимые законы о ценных бумагах, прежде чем предлагать новые цифровые продукты для торговли, отвергая их как «пустые слова».
Согласно 101-страничной жалобе, «Coinbase в течение многих лет предоставляла для торговли криптоактивы, которые являются инвестиционными контрактами в соответствии с Howey. проверенные и хорошо зарекомендовавшие себя принципы федерального законодательства о ценных бумагах».
Иск, которого Coinbase давно ждала, появился, поскольку его руководители и другие представители криптоиндустрии надеются изменить представление о цифровых активах. Г-н Гревал из Coinbase во вторник свидетельствовал перед комитетом Палаты представителей о законопроекте, регулирующем криптовалюту. Coinbase заявила, что приветствует регулирование и хочет сотрудничать с SEC.
Иск SEC — это последнее применение регулятора в многолетнем преследовании рынка криптовалют, которое набрало обороты после краха криптовалютной биржи FTX в ноябре и уголовных обвинений против ее основателя Сэма Бэнкмана-Фрида.
В иске против Coinbase, в частности, не было обвинений в мошенничестве, как в жалобе на Binance, или просьбы о предварительном судебном запрете против компании. В понедельник SEC также подала в суд на основателя и исполнительного директора Binance Чанпэна Чжао. Во вторник он не подавал в суд на исполнительного директора Coinbase Брайана Армстронга.
Coinbase, в отличие от Binance, не выпускает собственных крипто-токенов, и компания утверждает, что ее статус публичной компании гарантирует соблюдение строгих правил в отношении ее операций.
Прошлым летом компания подала прошение в SEC о новых правилах и даже подала в суд на агентство за то, что оно не отреагировало на ее запрос в апреле.
Шквал судебных исков против Coinbase и подавление криптоиндустрии в целом повлияли на цену акций компании. Акции Coinbase упали примерно на 20% за последние два дня.
