Qualcomm в Сан-Диего в понедельник отклонил нежелательную заявку Broadcom на сумму $ 103 млрд как слишком низкую, создав предпосылки для враждебного прокси-боя для контроля над компанией.
«Это единодушное мнение Совета о том, что Broadcom предложение значительно недооценивает Qualcomm относительно лидирующих позиций компании в мобильных технологиях и наших будущих перспективах роста », — сказал Пол Джейкобс, исполнительный председатель и председатель совета Qualcomm.
Qualcomm также сказал, что ставка «Имеет существенную неопределенность регулирования».
Broadcom предложила 60 долларов за акцию наличными и 10 долларов США на акции Qualcomm — 28-процентную премию по цене акций компании до того, как новость о заявке просочилась 3 ноября — самая большая техническая сделка. Когда речь идет о долге Qualcomm, сделка оценивается в 130 миллиардов долларов или удваивает стоимость приобретения Dell в размере 65 миллиардов долларов США для приобретения EMC в 2015 году.
Broadcom в понедельник сообщила пресс-релиз, подтверждающий его приверженность приобретению.
«Мы по-прежнему считаем, что наше предложение представляет собой наиболее привлекательную альтернативу, повышающую ценность, доступную акционерам Qualcomm, и мы воодушевлены их реакцией , — сказал в своем заявлении генеральный директор Broadcom Хок Тан. «Многие выразили нам свое желание, чтобы Qualcomm встретилась с нами, чтобы обсудить наше предложение. Мы по-прежнему предпочитаем сотрудничать с советом директоров и управленческой командой Qualcomm ».
. Если сделка будет завершена, объединенные компании будут иметь годовой объем продаж в размере 51 млрд. Долл. США — только в Intel и Samsung в полупроводниковой промышленности ,
«Мы полностью ожидали (правление Qualcomm) отклонить Broadcom», — сказал Майк Уокли, аналитик Canaccord Genuity. «Предложение Broadcom в размере 70 долларов США за акцию и отказ Qualcomm от нее демонстрируют уверенность обеих компаний в том, что спор о лицензировании Apple может быть разрешен».
Предложение Broadcom было воспринято аналитиками как оскорбительное движение, которое использует преимущества запаса акций Qualcomm, которые снизились на 18 процентов за последние 12 месяцев до предложения Broadcom по поглощению.
. Акции Qualcomm были отягчены его отвратительной юридической битвой с Apple над патентными гонорарами, штрафами от антимонопольных регуляторов и медленным прогрессом в планируемом приобретении NXP Semiconductors за 38 миллиардов долларов. До сих пор Qualcomm проповедовал терпение.
«Ни одна компания не позиционируется на мобильных, IoT, автомобильных, периферийных компьютерах и сетях в полупроводниковой отрасли», — сказал в своем заявлении генеральный директор Qualcomm Стив Молленкопф. «Мы уверены в нашей способности создавать значительную дополнительную ценность для наших акционеров, поскольку мы продолжаем наш рост в этих привлекательных сегментах и переходим к 5G».
Между тем, акции Broadcom выросли почти на 50 процентов в прошлом
Текущий Broadcom был создан в прошлом году, когда компания Tan's Avago Technologies Ltd. купила чипмейкера на Irvine за 37 миллиардов долларов США, а также за то, что она была приобретена компанией Broadcom / Avago Technologies. принял название Broadcom для объединенной компании. Согласно данным, предоставленным Dealogic, сделка с наличными и акциями составила 21 процентную премию за рыночную стоимость фирмы Irvine за неделю до того, как была объявлена сделка.
Тан воспитывал объединение двух компаний с Qualcomm в августе 2016 года, когда акции Qualcomm торговались по значительно более высоким ценам.
Broadcom, скорее всего, повысит ставку, и попытается заставить враждебное поглощение, выдвинув членов совета директоров Qualcomm, чтобы помочь продвинуть сделку, сказал Уокли , Canaccord, который оценивает акции Qualcomm в качестве покупки, считает, что акционеры Qualcomm ищут ставку более 80 долларов за акцию. Предполагается, что Qualcomm может урегулировать свой спор о роялти с Apple и получить не менее 5 долларов США за iPhone, или половину стоимости роялти до начала спора.
Члены совета Qualcomm собираются переизбираться ежегодно, а Broadcom 8 декабря, чтобы представить список альтернативных кандидатов.
«Я твердо верю, что Qualcomm хочет оставаться независимым, но теперь это может быть вне его контроля», — сказал Уокли. «Я думаю, что мы находимся на ранних стадиях более продолжительной битвы».
. Приходящаяся на премию в 28 процентов, предварительное предложение Broadcom уже является одним из самых щедрых предложений среди ведущих мировых трейдеров. Из 10 лучших технологических сделок, ожидающих или завершенных, захват Microsoft LinkedIn в размере 28 млрд. Долл. Был завершен с наивысшей разметкой, что на 45% превышает рыночную стоимость LinkedIn за неделю до объявления сделки, согласно Dealogic.
Понедельник, акции Qualcomm закрылись на уровне $ 66,49, что на 2,97 процента. Акции Broadcom закрылись на уровне $ 265,01, что на 0,02 процента.
jennifer.vangrove@sduniontribune.com (619) 293-1840 Twitter: @jbruin
ОБНОВЛЕНИЯ:
8:39 утра.
16:20: Эта статья была обновлена с дополнительной информацией.
Эта статья была первоначально опубликована в 6 : 15 ч. 00 м.
